Le saoudien Aramco mise toujours sur une entrée en Bourse malgré un bénéfice en berne

Le géant pétrolier saoudien Saudi Aramco a annoncé lundi un bénéfice en baisse de 12% au premier semestre, lors d'un exercice de communication rarissime pour cette entreprise d'Etat extrêmement secrète qui vise une introduction en Bourse.

Pour les six premiers mois de l'année, le groupe public a enregistré "un bénéfice net de 46,9 milliards de dollars, comparé aux 53 milliards de dollars pour la même période l'an dernier", a précisé Saudi Aramco dans un communiqué, attribuant cette baisse à un recul des cours du brut. "Malgré la baisse des cours pendant la première moitié de 2019, nous avons continué à enregistrer de solides résultats et une trésorerie importante" a toutefois affirmé Amine Nasser, le PDG du géant pétrolier public.

Aramco s'est dit "prêt à une introduction en Bourse", sans toutefois dévoiler le calendrier. C'est au gouvernement de décider du moment opportun en attendant "des conditions optimales de marché", a déclaré Khaled al-Dabbagh, vice-président du groupe public, lors d'une conférence téléphonique de présentation des résultats, la première de son histoire. La publication des résultats est rarissime pour le géant saoudien très discret sur ses comptes.

Dans un contexte de recherche de débouchés pour sa gigantesque production de brut, Aramco va également racheter 20% des opérations de raffinage et de chimie du conglomérat indien Reliance pour 15 milliards de dollars, a annoncé lundi à Bombay le patron indien de Reliance, Mukesh Ambani, l'homme le plus riche du pays. Cet accord préliminaire est "à un stade très précoce", a toutefois précisé le vice-président d'Aramco dans sa conférence téléphonique.

Saudi Aramco avait déjà dévoilé début avril des bénéfices considérables pour 2018, qui faisaient du géant saoudien du pétrole l'entreprise la plus rentable au monde avec 111,1 milliards de dollars de profit annuel. Ce chiffre dépassait de près d'un tiers le bénéfice cumulé des cinq supermajors: les américaines ExxonMobil et Chevron, la britannique BP, l'anglo-néerlandaise Royal Dutch Shell et la française Total. Il était quasiment le double de celui d'Apple (59,3 milliards de dollars pour son exercice décalé 2018), société cotée qui réalise les plus gros bénéfices au monde.

(Pour mémoire : Riyad maintient sa volonté de vendre une part du capital de Saudi Aramco)

En attendant "le bon moment"

Aramaco a lancé cette année avec succès une émission obligataire destinée à financer une partie de l'acquisition de 70% du groupe de pétrochimie SABIC, pour 69,1 milliards de dollars. Cette émission a été sursouscrite.

Les marchés attendent les détails et le calendrier d'une potentielle entrée en Bourse du groupe, qui devrait être la plus grande vente mondiale d'actions. Cette opération, initialement prévue en 2018, a été repoussée en raison de conditions de marché défavorables. En juin, le prince héritier Mohammad ben Salmane avait précisé dans une interview que l'Arabie saoudite restait engagée à vendre jusqu'à 5% du géant pétrolier public sur les marchés financiers, mais seulement au "bon moment", évoquant une introduction entre la fin 2020 et le début 2021. L'opération pourrait permettre de lever jusqu'à 100 milliards de dollars et constitue la pierre angulaire d'un vaste programme de réformes envisagé par le prince pour diversifier l'économie du royaume, qui dépend majoritairement de l'or noir.

Les autorités saoudiennes estiment qu'il est encore trop tôt pour annoncer le lieu de cette mise en Bourse mais les places de New York, Londres et Hong Kong sont déjà sur les rangs.

Pour préparer ses premiers pas boursiers, Riyad a mis en place un certain nombre de procédures clés dont une loi sur la taxation des hydrocarbures, la nomination d'un nouveau conseil d'administration d'Aramco et l'autorisation d'un audit indépendant des réserves de pétrole du royaume, a affirmé Mohammad ben Salmane en avril.

Aramco a également ouvert pour la première fois ses comptes aux agences de notation internationales et s'est transformée en société publique par action, selon le dirigeant. 

Pour mémoire

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