Le titre du Club Méditerranée grimpait hier à la Bourse de Paris et dépassait nettement les 17 euros, prix proposé par le fonds Axa Private Equity et le conglomérat chinois Fosun pour leur OPA sur le groupe, dont le marché espère le relèvement.
Le titre s’était envolé de plus de 22 % lundi, jour de l’annonce de l’OPA sur Club Med, avant de poursuivre son ascension. Il dépasse ainsi largement le prix de 17 euros par action proposé par Axa PE et Fosun.
Le fait que le cours de l’action est désormais plus élevé que le prix de l’offre montre que cette dernière « n’est pas très généreuse », estime Xavier de Villepion, vendeur d’actions chez Global Equities.
L’offre à laquelle sont associés les dirigeants du groupe valorise le groupe de tourisme à 540,6 millions d’euros. Elle sera considérée comme réussie si les parties obtiennent au moins 50,1 % des titres et dans ce cas l’offre serait rouverte et le titre retiré de la cote si les partenaires obtiennent 95 % des titres.
Le conseil d’administration de Club Med devrait donner son avis courant juin sur l’opération.
Cette offre intervient alors que les signaux financiers sont revenus au vert pour le groupe de tourisme depuis 2011. Les acquéreurs entendent pour leur part accélérer son développement international.
Selon l’Agefi, les analystes du courtier Exane-BNP Paribas jugent qu’une offre entre 18,5 et 20 euros serait plus acceptable, puisque pour eux les 17 euros ne valorisent que les villages détenus en propre par Club Med.
« Une partie de poker va commencer désormais entre Fosun-Axa et les autres actionnaires du Club Med jusque vers mi-juin quand doit être annoncé le prix définitif de l’offre », estime un analyste parisien sous couvert d’anonymat.
« Les autres actionnaires savent qu’il y a encore du gras derrière et que ces deux acheteurs ont les moyens de relever leur offre. La question est de savoir jusqu’à quel niveau pour éviter de rater l’opération », ajoute-t-il.
Pour l’heure, Axa PE s’est contenté d’indiquer à l’AFP que le prix ne sera pas relevé et « reste à 17 euros ».
(Source : AFP)
Le titre s’était envolé de plus de 22 % lundi, jour de l’annonce de l’OPA sur Club Med, avant de poursuivre son ascension. Il dépasse ainsi largement le prix de 17 euros par action proposé par Axa PE et Fosun.
Le fait que le cours de l’action est désormais plus élevé que le prix de l’offre montre que cette dernière « n’est pas très généreuse », estime Xavier de Villepion, vendeur d’actions chez Global Equities.
L’offre à laquelle sont associés les dirigeants du groupe valorise le groupe de tourisme à 540,6 millions d’euros. Elle sera considérée comme réussie si les parties obtiennent au moins 50,1 % des titres et dans ce cas l’offre serait rouverte et le titre retiré de la cote si les partenaires obtiennent 95 % des titres.
Le conseil d’administration de Club Med devrait donner son avis courant juin sur l’opération.
Cette offre intervient alors que les signaux financiers sont revenus au vert pour le groupe de tourisme depuis 2011. Les acquéreurs entendent pour leur part accélérer son développement international.
Selon l’Agefi, les analystes du courtier Exane-BNP Paribas jugent qu’une offre entre 18,5 et 20 euros serait plus acceptable, puisque pour eux les 17 euros ne valorisent que les villages détenus en propre par Club Med.
« Une partie de poker va commencer désormais entre Fosun-Axa et les autres actionnaires du Club Med jusque vers mi-juin quand doit être annoncé le prix définitif de l’offre », estime un analyste parisien sous couvert d’anonymat.
« Les autres actionnaires savent qu’il y a encore du gras derrière et que ces deux acheteurs ont les moyens de relever leur offre. La question est de savoir jusqu’à quel niveau pour éviter de rater l’opération », ajoute-t-il.
Pour l’heure, Axa PE s’est contenté d’indiquer à l’AFP que le prix ne sera pas relevé et « reste à 17 euros ».
(Source : AFP)
Le titre du Club Méditerranée grimpait hier à la Bourse de Paris et dépassait nettement les 17 euros, prix proposé par le fonds Axa Private Equity et le conglomérat chinois Fosun pour leur OPA sur le groupe, dont le marché espère le relèvement.Le titre s’était envolé de plus de 22 % lundi, jour de l’annonce de l’OPA sur Club Med, avant de poursuivre son ascension. Il dépasse ainsi largement le prix de 17 euros par action proposé par Axa PE et Fosun.Le fait que le cours de l’action est désormais plus élevé que le prix de l’offre montre que cette dernière « n’est pas très généreuse », estime Xavier de Villepion, vendeur d’actions chez Global Equities.L’offre à laquelle sont associés les dirigeants du groupe valorise le groupe de tourisme à 540,6 millions d’euros. Elle sera considérée comme...
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