L’intérêt « jarr »

Le taux d’intérêt dit «jarr», expression libanaise pouvant se traduire par « taux d’intérêt à effet d’entraînement », est pratiqué aujourd’hui au Liban à grande échelle sur certains prêts consentis par les banques aux individus (achat de voitures, esthétique, ou de simples prêts individuels, et la liste n’est pas exhaustive).
Ce taux « jarr » est cependant bien différent du taux d’intérêt véritable sous-jacent à ce genre de prêts.
Expliquons, sur un cas pris au hasard parmi les nombreuses publicités que j’ai récemment vues, entendues ou lues dans les médias : un prêt de 14 000 dollars remboursable à raison de 320 dollars par mois sur 5 ans. Le client réglera donc en tout 320$ x 60 mois = 19200$, ce qui fait un intérêt total de 19 200 – 14 000 = 5 200$, soit 37,14 % du capital prêté. L’intérêt annuel dit « jarr » annoncé par la banque prêteuse est donc 37,14 % / 5 ans = 7,43 %.
Ce taux de 7,43 % serait vrai si le client remboursait l’intérêt annuel (14 000$ x 7,43 % = 1040$) à la fin de chacune des 4 premières années, et enfin ce même intérêt majoré du principal (14 000+1 040 = 15 040$) à la fin de la cinquième année. Or ceci n’est nullement le cas, puisqu’il devra payer 320$ tous les mois durant 5 ans.
Le véritable coût financier de cet emprunt s’obtient en se posant la question suivante : si le client contracte un prêt de 14 000$ pour 5 ans qu’il doit rembourser à raison de 320$ tous les mois, quel est le taux d’intérêt composé sous-jacent à cet emprunt ? Ce taux (calculé par la fonction RATE du programme informatique EXCEL) est de 14 % par an !
Un esprit plus financier raisonnerait en termes de valeur actuelle : pour qu’une série de paiements futurs de 320$ sur une période de 60 mois vaille au jour d’aujourd’hui 14 000$, il faut que le taux d’intérêt annuel soit de 14 %.
Mon conseil est de bien saisir la « subtilité » entre le taux « jarr » et le vrai taux d’intérêt sous-jacent avant de se lancer dans ce genre d’emprunt.