Le Portugal a lancé hier son premier emprunt à moyen terme depuis sa demande d’aide internationale, en mai 2011, franchissant ainsi une étape majeure en vue d’un retour régulier aux marchés financiers plus rapide que prévu. Selon des analystes, l’emprunt lancé par Lisbonne, sa première émission obligataire à cinq ans depuis le début du plan d’aide international en 2011, a déjà suscité une demande de plus de dix milliards d’euros.
Face au succès de cette émission d’obligations, le journal Diario Economico rapportait que l’agence portugaise de la dette (IGCP), qui visait initialement 2 milliards d’euros de titres, a décidé de porter l’objectif de cette émission à 2,5 milliards. L’IGCP a mandaté quatre banques (Barclays, Banco Espirito Santo, Deutsche Bank et Morgan Stanley) afin de conduire cet emprunt syndiqué à échéance 2017. Le prix de cette émission sera fixé dans la journée, mais d’après des analystes, le taux devrait se situer sous la barre des 5 %.
Le ministre de l’Économie, Alvaro Santos Pereira, s’est félicité de l’opération, estimant qu’elle constituait une étape importante pour assurer le « financement de l’économie » et restaurer la « crédibilité du pays sur la scène internationale ». « C’est un pas important dans notre parcours vers un rétablissement de la crédibilité du Portugal (...) Nous avons réussi à montrer au monde que le Portugal s’éloigne d’autres pays en difficulté », a-t-il affirmé.
Ce type d’opération, qui consiste à se financer directement auprès de quelques banques sélectionnées d’avance qui peuvent ensuite conserver ou revendre ces titres de dette, permet au Portugal de tester l’appétit des investisseurs sans courir de trop grands risques.


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