Riyad lève 9 milliards de dollars avec ses premiers sukuk

L'Arabie saoudite a annoncé hier avoir levé 9 milliards de dollars pour sa première émission d'obligations islamiques, ou sukuk, une initiative qui pourrait réduire la pression sur ses réserves en devises à l'étranger.
Le royaume s'était adressé en octobre au marché conventionnel international pour s'endetter pour la première fois en levant 17,5 milliards de dollars dans une émission obligataire. Riyad avait également émis des obligations sur le marché local et puisé dans ses réserves en devises, afin de combler ses déficits budgétaires causés par l'effondrement des cours du brut depuis 2014.
« Le ministère des Finances a enregistré (...) pour la première émission internationale de son programme de sukuk un carnet de commandes d'investisseurs de plus de 33 milliards de dollars, ce qui témoigne de la solidité de l'économie saoudienne », a rapporté l'agence officielle SPA. Les obligations islamiques seront émises en deux tranches de 4,5 milliards de dollars chacune, l'une venant à maturation en 2022 et l'autre en 2027, a ajouté l'agence. Les sukuk sont des obligations compatibles avec la charia, qui interdit les intérêts bancaires.
L'Arabie saoudite a prévu pour 2017 un déficit budgétaire de 53 milliards de dollars, contre un déficit de 79 milliards de dollars l'an dernier, qui avait conduit le gouvernement à comprimer ses dépenses publiques.
Dans une étude publiée en mars, la banque Jadwa Investment a indiqué que les réserves en devises du royaume ont chuté à 514 milliards de dollars en février, en baisse de 10 milliards de dollars par rapport à janvier et atteignant leur plus bas niveau depuis août 2011. « Toute nouvelle émission internationale d'obligations, ou même une émission de sukuk, devrait réduire la pression sur les retraits des réserves en devises étrangères », conclut l'étude.
L'émission de sukuk met l'Arabie saoudite « en bonne position en termes de financement », estime Patrick Dennis, économiste à Oxford Economics à Londres. Tout en allégeant la pression sur les réserves en devises, elle devrait continuer à réduire le besoin de s'endetter sur le marché local, a-t-il ajouté.
L'Arabie saoudite a engagé l'an dernier un ambitieux plan de réformes économiques et sociales, Vision 2030, qui prévoit de réduire la dépendance de l'économie au pétrole en développant les PME et en encourageant l'emploi des Saoudiens, touchés par le chômage.
Source : AFP