TÉLÉCOMMUNICATIONS L’offre d’achat de MTN sur Investcom favorablement accueillie

Les marchés ont favorablement accueilli hier l’offre d’achat amicale de 5,53 milliards de dollars, annoncée la veille par le groupe de télécommunications sud-africain MTN sur le groupe Investcom, majoritairement détenu par la famille Mikati. Après avoir été sous pression pendant la journée de mardi, l’action de MTN a rebondi hier de 6,89 % à Johannesburg, tandis que celle d’Investcom gagnait 0,59 % à Londres, après une poussée de 25 % la veille. Cette opération offre des perspectives de croissance intéressantes, ont estimé les analystes, puisqu’elle permet à MTN de s’implanter dans les marchés émergents comme la Syrie, le Yémen, l’Afghanistan, le Soudan, le Ghana, le Bénin, le Congo Brazzaville, le Liberia et la Guinée Bissau, où Investcom est implanté. Outre l’Afrique du Sud, MTN est déjà présent au Nigeria, en Côte d’Ivoire, au Cameroun, au Rwanda, en Zambie, en Ouganda, en Iran, à l’île Maurice et au Botswana. Le nouvel ensemble comptera ainsi près de 28 millions d’abonnés répartis dans 21 pays du Moyen-Orient et d’Afrique. Avec un taux de pénétration inférieur à 10 %, et un nombre d’utilisateurs de téléphone portable en augmentation de près de 72 % l’année dernière, l’Afrique présente un intérêt majeur pour les compagnies de télécommunications. « L’offre, légèrement surévaluée, est justifiée stratégiquement, a commenté un analyste financier, et pour Investcom, elle est très alléchante », MTN ayant fait une offre supérieur de 27 % au prix de clôture du 28 avril à Londres, soit 19,25 par GDR. Pour Niam Kawas, directrice exécutive du groupe, « l’opération offrira aux actionnaires un bon retour sur investissement et s’inscrit dans la stratégie d’expansion du groupe ». L’offre sera en numéraire avec une option alternative pour une combinaison de numéraire et d’échange de titres. L’offre doit encore être validée par les actionnaires, mais la société M1 Limited de la famille Mikati, actionnaire principal d’Investcom avec 70,6 % du capital, s’est engagée à apporter ses titres à l’offre et deviendra actionnaire de MTN. Mais la future part de M1 Limited est encore inconnue, a affirmé Mme Kawas, en attendant de voir les autres actionnaires.