L’acquisition mercredi de la maison de titres Salomon Brothers par le groupe de services financiers américain Travelers confirme le processus de concentration engagé dans ce secteur aux Etats-Unis et va donner naissance à un géant de la finance.
La transaction, sous forme d’échanges d’actions, va atteindre 9 milliards de dollars. Salomon Brothers va rejoindre Smith Barney, une autre maison de titres déjà contrôlée par Travelers, pour former Salomon Smith Barney Holdings Inc.
Le nouveau groupe sera le troisième groupe américain en terme de souscription de titres, le deuxième pour les émissions de cette sous forme d’obligations, le troisième pour les prêts hypothécaires et le premier pour les prêts aux institutions locales.
Salomon Smith Barney va être un concurrent de poids pour Merrill Lynch et Morgan Stanley Dean Witter, les deux autres principales maisons de titres et de services financiers américaines et mondiales.
Le groupe aura un capital de 9 milliards de dollars et une capitalisation totale de plus de 28 milliards. Ses actifs dépasseront 300 milliards de dollars.
L’action de Salomon Brothers, qui avait déjà connu une forte hausse mardi sur des rumeurs de rachat, s’envolait mercredi à Wall Street, cotant à l’ouverture de la bourse 78,25 dollars — son plus haut niveau historique — en hausse de plus de 7 dollars.
Travelers reculait de 0,50 USD à 71,5 dollars, après que le groupe de services financiers eut précisé qu’il allait inscrire une charge pour restructuration de l’ordre de 400 millions à 500 millions de dollars après l’acquisition de Salomon Brothers.
L’opération confirme le processus de concentration engagé aux Etats-Unis dans le secteur de la banque et des services financiers.
En moins de six mois, cinq grandes maisons de titres et banques d’investissement ont été rachetées, sans tenir compte de la fusion au début de l’année entre Morgan Stanley et Dean Witter.
Oppenheimer a été rachetée par Canadian Imperial Bank of Commerce, Montgomery par Nationsbank, Robertson Stephen par BankAmerica, Dillon Read par Swiss Bank et Alex. Brown par Bankers Trust.
Avec neuf milliards de dollars, le rachat de Salomon Brothers écrase cependant toutes ces autres opérations dont la plus importante (Alex. Brown/Bankers Trust) atteignait 10,2 mds USD.
Salomon Brothers, la moins «grand public» des maisons de titres de Wall Street, va pouvoir bénéficier aux Etats-Unis du réseau de courtiers de Smith Barney et va apporter en retour son expérience des marchés internationaux et de la banque d’affaires.
Travelers complète de son côté une restructuration engagée depuis 1992 sous la main de fer de son PDG Sanford Weill, qui a remis le groupe d’assurance basé à New York sur les rails après des pertes des plus de 200 millions de dollars en 1992.
Le groupe possède maintenant une capitalisation de plus de 55 milliards de dollars et compte parmi les géants américains des services financiers avec des activités dans le secteur de l’assurance et des cartes de crédit.
Deryck Maughan, PDG de Salomon Brothers, et Jamie Dimon, PDG de Smith Barney, seront co-PDG de Salomon Smith Barney mais Travelers doit encore prouver qu’il peut réussir à faire travailler ensemble les deux maisons de titres.
Une précédente opération similaire entre American Express et Lehman Brothers avait échoué en 1994 faute de réussir à combiner les habitudes de travail des deux sociétés. (AFP)
La transaction, sous forme d’échanges d’actions, va atteindre 9 milliards de dollars. Salomon Brothers va rejoindre Smith Barney, une autre maison de titres déjà contrôlée par Travelers, pour former Salomon Smith Barney Holdings Inc.
Le nouveau groupe sera le troisième groupe américain en terme de souscription de titres, le deuxième pour les émissions de cette sous forme d’obligations, le troisième pour les prêts hypothécaires et le premier pour les prêts aux institutions locales.
Salomon Smith Barney va être un concurrent de poids pour Merrill Lynch et Morgan Stanley Dean Witter, les deux autres principales maisons de titres et de services financiers américaines et mondiales.
Le groupe aura un capital de 9 milliards de dollars et une capitalisation totale de plus de 28 milliards. Ses actifs dépasseront 300 milliards de dollars.
L’action de Salomon Brothers, qui avait déjà connu une forte hausse mardi sur des rumeurs de rachat, s’envolait mercredi à Wall Street, cotant à l’ouverture de la bourse 78,25 dollars — son plus haut niveau historique — en hausse de plus de 7 dollars.
Travelers reculait de 0,50 USD à 71,5 dollars, après que le groupe de services financiers eut précisé qu’il allait inscrire une charge pour restructuration de l’ordre de 400 millions à 500 millions de dollars après l’acquisition de Salomon Brothers.
L’opération confirme le processus de concentration engagé aux Etats-Unis dans le secteur de la banque et des services financiers.
En moins de six mois, cinq grandes maisons de titres et banques d’investissement ont été rachetées, sans tenir compte de la fusion au début de l’année entre Morgan Stanley et Dean Witter.
Oppenheimer a été rachetée par Canadian Imperial Bank of Commerce, Montgomery par Nationsbank, Robertson Stephen par BankAmerica, Dillon Read par Swiss Bank et Alex. Brown par Bankers Trust.
Avec neuf milliards de dollars, le rachat de Salomon Brothers écrase cependant toutes ces autres opérations dont la plus importante (Alex. Brown/Bankers Trust) atteignait 10,2 mds USD.
Salomon Brothers, la moins «grand public» des maisons de titres de Wall Street, va pouvoir bénéficier aux Etats-Unis du réseau de courtiers de Smith Barney et va apporter en retour son expérience des marchés internationaux et de la banque d’affaires.
Travelers complète de son côté une restructuration engagée depuis 1992 sous la main de fer de son PDG Sanford Weill, qui a remis le groupe d’assurance basé à New York sur les rails après des pertes des plus de 200 millions de dollars en 1992.
Le groupe possède maintenant une capitalisation de plus de 55 milliards de dollars et compte parmi les géants américains des services financiers avec des activités dans le secteur de l’assurance et des cartes de crédit.
Deryck Maughan, PDG de Salomon Brothers, et Jamie Dimon, PDG de Smith Barney, seront co-PDG de Salomon Smith Barney mais Travelers doit encore prouver qu’il peut réussir à faire travailler ensemble les deux maisons de titres.
Une précédente opération similaire entre American Express et Lehman Brothers avait échoué en 1994 faute de réussir à combiner les habitudes de travail des deux sociétés. (AFP)
L’acquisition mercredi de la maison de titres Salomon Brothers par le groupe de services financiers américain Travelers confirme le processus de concentration engagé dans ce secteur aux Etats-Unis et va donner naissance à un géant de la finance.La transaction, sous forme d’échanges d’actions, va atteindre 9 milliards de dollars. Salomon Brothers va rejoindre Smith Barney, une autre maison de titres déjà contrôlée par Travelers, pour former Salomon Smith Barney Holdings Inc.Le nouveau groupe sera le troisième groupe américain en terme de souscription de titres, le deuxième pour les émissions de cette sous forme d’obligations, le troisième pour les prêts hypothécaires et le premier pour les prêts aux institutions locales.Salomon Smith Barney va être un concurrent de poids pour Merrill Lynch et Morgan Stanley...
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