PARIS, 2 Juin (Reuter). — Depuis qu’Eurotunnel a décidé à l’automne 1995 de suspendre le paiement des intérêts de sa dette de 70 milliards de francs, les banques japonaises se sont massivement désengagées, au profit de banques d’investissement américaines qui ont racheté la dette au rabais.
Ainsi, l’américain Lazard Frères et Co a racheté 8,71% de la dette, soit environ six milliards de francs, apprend-on dans un prospectus à distribuer aux actionnaires début juin.
Celle-ci s’est négociée sur le marché secondaire, dit marché «gris», contre 20/25% et 40/45% de sa valeur faciale, estime le trésorier de la société Mike Grant.
Les créanciers japonais d’Eurotunnel ne sont plus qu’au nombre de 10 au lieu de 37 à l’origine et ne couvrent plus que 8% de la dette totale au lieu de 19%.
Dans le même temps, le nombre de créanciers américains est passé de 15 à 26 et leur part de 4% à 24%, précise Eurotunnel.
Lazard Frères s’inscrit désormais parmi les principaux prêteurs de l’opérateur, avec la Banque Européenne d’investissement qui détient 4,28% de la dette, Bankers Trust (4,27%) et Merril Lynch (3,82%), selon le prospectus diffusé dans le cadre de la restructuration financière.
Tous quatre devancent désormais les membres du comité de pilotage, qui ont négocié le plan de restructuration pour le compte du syndicat bancaire et dont aucun n’a vendu sur le marché secondaire: le Crédit Lyonnais qui détient désormais 2,95% de la dette, la BNP qui en a 2,90%, la National Westminster Bank (3,12%) et la Midland Bank (2,94%).
Quant aux banques françaises, elles ne sont plus que 35 au lieu de 39 à être engagées auprès d’Eurotunnel et ne représentent plus que 17% au lieu de 21% de la dette totale.
Les Britanniques ont pareillement diminué, passant de 15 à 10 banques avec une part de 10% contre 12%.
Eurotunnel a ouvert la possibilité pour les acquéreurs sur ce marché «gris», de se déclarer le mois dernier.
Le président exécutif de l’opérateur, Patrick Ponsolle, a observé que certaines banques, opposées au plan de restructuration annoncé fin 1996 et mis en place par le comité de pilotage, ont ainsi pu officialiser leur sortie du syndicat bancaire qui ne compte plus que 174 prêteurs au lieu de 225.
«Le rachat de la dette par des investisseurs fondamentaux est rassurant», a déclaré à Reuter Christian Cambier, président de l’association des actionnaires d’Eurotunnel, à l’issue d’une conférence de presse de présentation du plan de restructuration.
La question est aujourd’hui de savoir si la dette rachetée par les banques américaines d’investissement l’a été en compte propre ou pour le compte de tiers, a souligné le trésorier. Pour sa part, Lazard Frères et Co semble avoir acheté une part «importante» pour son propre compte, estime-t-il.
Ainsi, l’américain Lazard Frères et Co a racheté 8,71% de la dette, soit environ six milliards de francs, apprend-on dans un prospectus à distribuer aux actionnaires début juin.
Celle-ci s’est négociée sur le marché secondaire, dit marché «gris», contre 20/25% et 40/45% de sa valeur faciale, estime le trésorier de la société Mike Grant.
Les créanciers japonais d’Eurotunnel ne sont plus qu’au nombre de 10 au lieu de 37 à l’origine et ne couvrent plus que 8% de la dette totale au lieu de 19%.
Dans le même temps, le nombre de créanciers américains est passé de 15 à 26 et leur part de 4% à 24%, précise Eurotunnel.
Lazard Frères s’inscrit désormais parmi les principaux prêteurs de l’opérateur, avec la Banque Européenne d’investissement qui détient 4,28% de la dette, Bankers Trust (4,27%) et Merril Lynch (3,82%), selon le prospectus diffusé dans le cadre de la restructuration financière.
Tous quatre devancent désormais les membres du comité de pilotage, qui ont négocié le plan de restructuration pour le compte du syndicat bancaire et dont aucun n’a vendu sur le marché secondaire: le Crédit Lyonnais qui détient désormais 2,95% de la dette, la BNP qui en a 2,90%, la National Westminster Bank (3,12%) et la Midland Bank (2,94%).
Quant aux banques françaises, elles ne sont plus que 35 au lieu de 39 à être engagées auprès d’Eurotunnel et ne représentent plus que 17% au lieu de 21% de la dette totale.
Les Britanniques ont pareillement diminué, passant de 15 à 10 banques avec une part de 10% contre 12%.
Eurotunnel a ouvert la possibilité pour les acquéreurs sur ce marché «gris», de se déclarer le mois dernier.
Le président exécutif de l’opérateur, Patrick Ponsolle, a observé que certaines banques, opposées au plan de restructuration annoncé fin 1996 et mis en place par le comité de pilotage, ont ainsi pu officialiser leur sortie du syndicat bancaire qui ne compte plus que 174 prêteurs au lieu de 225.
«Le rachat de la dette par des investisseurs fondamentaux est rassurant», a déclaré à Reuter Christian Cambier, président de l’association des actionnaires d’Eurotunnel, à l’issue d’une conférence de presse de présentation du plan de restructuration.
La question est aujourd’hui de savoir si la dette rachetée par les banques américaines d’investissement l’a été en compte propre ou pour le compte de tiers, a souligné le trésorier. Pour sa part, Lazard Frères et Co semble avoir acheté une part «importante» pour son propre compte, estime-t-il.
PARIS, 2 Juin (Reuter). — Depuis qu’Eurotunnel a décidé à l’automne 1995 de suspendre le paiement des intérêts de sa dette de 70 milliards de francs, les banques japonaises se sont massivement désengagées, au profit de banques d’investissement américaines qui ont racheté la dette au rabais.Ainsi, l’américain Lazard Frères et Co a racheté 8,71% de la dette, soit environ six milliards de francs, apprend-on dans un prospectus à distribuer aux actionnaires début juin.Celle-ci s’est négociée sur le marché secondaire, dit marché «gris», contre 20/25% et 40/45% de sa valeur faciale, estime le trésorier de la société Mike Grant.Les créanciers japonais d’Eurotunnel ne sont plus qu’au nombre de 10 au lieu de 37 à l’origine et ne couvrent plus que 8% de la dette totale au lieu de 19%.Dans le même temps,...
