Le patron de la FED Jerome Powell prononçant son discours mercredi dans les locaux de la Brookings Institution. Drew Angerer/AFP
Les Bourses mondiales évoluaient en hausse hier, au lendemain du discours de Jerome Powell dans les locaux de la Brookings Institution, à Washington D.C. Le patron de la Réserve fédérale américaine (FED, banque centrale) a signalé un ralentissement du resserrement monétaire dès la prochaine réunion monétaire à la mi-décembre, ce qui a donné un certain entrain à l’activité sur les marchés financiers.
Les places européennes ont débuté la séance en hausse : tôt le matin, Paris gagnait 0,32 %, Londres 0,21 %, Francfort 0,71 % et Milan 0,80 %. En Asie, Hong Kong a, pour sa part, bondi de plus de 3 % en prolongeant les gros gains des deux jours précédents, pour terminer finalement sur un gain de 0,75 %. Shanghai a pris de son côté 0,45 % et à Tokyo, l’indice vedette Nikkei a gagné 0,92 %, mais l’indice élargi Topix a stagné (+0,04 %).
Ces derniers jours, les marchés ont été attentifs aux signaux d’allègement des restrictions sanitaires qui régissent la Chine depuis le début de la pandémie, mais hier, tous les regards étaient tournés vers le président de la banque centrale américaine. « Jerome Powell a dit exactement ce que le marché voulait entendre dans son discours d’hier : la Fed ralentira le rythme des futures hausses de taux » pour la prochaine réunion monétaire de la Fed le 14 décembre, note Jochen Stanzl, analyste pour CMC Markets. Cela confirme ainsi le scénario qui était déjà anticipé par les investisseurs d’une hausse des taux de 50 points de base (un demi-point de pourcentage), contre 75 points de base lors des quatre hausses précédentes.
Rien de nouveau
Le président de la FED a aussi estimé qu’un atterrissage en douceur de l’économie américaine était « très plausible », ce qui veut dire que l’inflation aux États-Unis pourrait être domptée sans faire plonger le pays dans la récession.
Pour autant, Jerome Powell a prévenu que le travail était loin d’être terminé : « L’inflation reste bien trop élevée », a-t-il martelé. « M. Powell a insisté sur le fait que les taux d’emprunt vont continuer d’augmenter et qu’ils resteront à un niveau élevé pendant un moment, jusqu’à ce que la Fed soit sûre d’avoir gagné dans la bataille contre l’inflation », a noté Ipek Ozkardeskaya de Swissquote. « Et plus important encore, ce qui compte n’est pas tant que les augmentations soient moins conséquentes que prévu, mais de savoir jusqu’où elles pourront aller et pendant combien de temps », a poursuivi l’analyste. « M. Powell n’a rien dit de nouveau par rapport à sa conférence de presse d’après la réunion de la Fed en novembre, ce qui est en soi intéressant puisque cela confirme la perspective d’un ralentissement », a commenté Carl Riccadonna, analyste chez BNP Paribas.
La séance du jour sera également rythmée par plusieurs indicateurs économiques. Aux États-Unis seront publiés le nombre des inscriptions hebdomadaires au chômage, le chiffre des revenus et dépenses des ménages en octobre, l’indice d’activité manufacturière ISM pour novembre ainsi que l’indice PCE de l’inflation, baromètre préféré de la Fed, pour octobre.
« Les indices PMI manufacturiers publiés aujourd’hui en Europe devraient également renforcer le scénario d’un ralentissement de la croissance. Les indices PMI manufacturiers de novembre en Espagne, en Italie, en France et en Allemagne devraient respectivement être confirmés à 45,9, 47, 49,1 et 46,7 », selon Michael Hewson de CMC Markets.
Dollar sur la défensive
Les valeurs technologiques japonaises, particulièrement sensibles au cap monétaire de la FED, ont été recherchées hier. Dans le domaine des semi-conducteurs notamment, Tokyo Electron a bondi de 4,01 % et Advantest de 4,38 %. En Europe, le fabricant de semi-conducteurs allemand Infineon prenait 3,01 % dans la matinée et le néerlandais ASML 3,83 %.
Du côté du pétrole, des devises et du bitcoin dès le matin, le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en janvier montait de 1,50 %, à 86,70 dollars, mais le West Texas Intermediate (WTI) à même échéance reculait de 0,34 % à 80,70 dollars. L’euro gagnait 0,11 %, à 1,0418 dollar et la livre 0,27 % à 1,2090 dollar. Du côté des cryptomonnaies, le bitcoin restait stable (+0,01 % à 17 106 dollars), en remontée depuis le début de la semaine avec le regain d’appétit pour le risque du marché.
Le dollar a, lui, encore baissé hier, conformément à ce qui pouvait être attendu suite au discours de Powell. En fin de matinée, le billet vert plongeait de 1,26 % à 136,34 yens, et cédait 0,34 % à 1,0442 dollar pour un euro. Face à la monnaie japonaise, la devise américaine a atteint son plus bas depuis août à 135,84 yens.
Autre vent contraire pour le dollar, les entreprises privées ont créé en novembre moins d’emplois qu’attendu, selon les données de l’enquête mensuelle ADP/Stanford Lab.
Ces données publiées mercredi précèdent les chiffres officiels sur l’emploi américain attendus aujourd’hui. « Le dollar a bien besoin d’un rapport officiel solide pour amoindrir ses pertes », a estimé Lee Hardman, analyste chez MUFG. Le taux de chômage aux États-Unis est attendu stable, à 3,7 %, avec cependant des créations d’emplois moins nombreuses qu’en octobre, à 200 000 contre 261 000.
Source : AFP
