Unilever refuse l’offre de fusion de l’américain Kraft

L'américain Kraft Heinz, célèbre pour ses marques Ketchup, Grey-Poupon ou encore Maxwell, a approché son concurrent anglo-néerlandais Unilever (Knorr, Bertolli, Ben and Jerry's, Rexona...) en vue d'une fusion qui créerait un mastodonte mondial, mais Unilever fait pour l'instant la fine bouche.
« Même si Unilever a décliné l'offre, nous espérons pouvoir conclure un accord sur les termes d'une transaction », s'est toutefois obstiné Kraft Heinz. Pour Unilever, l'offre de Kraft est trop faible. Le groupe « n'y voit aucun avantage, qu'il soit financier ou stratégique » pour ses actionnaires. L'offre, selon Unilever, est de 50 dollars par action, avec 30,23 dollars en numéraire en dollars et 0,222 action de la nouvelle entité ainsi créée pour chaque action Unilever, ce qui évalue le groupe à un total de 143 milliards de dollars.
Les deux groupes sont des mastodontes de la grande consommation, Kraft Heinz affichant un chiffre d'affaires annuel de 26,5 milliards de dollars et Unilever de 52,7 milliards d'euros (56 milliards de dollars).

« Proposition globale »
Le groupe américain a confirmé hier « avoir fait une proposition globale » à son concurrent néerlandais face « aux récentes spéculations concernant une possible fusion de Kraft et Unilever ». L'idée serait de s'associer pour « créer une entreprise majeure de biens de consommation avec une croissance de long terme et des revenus durables ».
Le Brexit joue un rôle dans les manœuvres d'approche de Kraft Heinz. « Une approche sur Unilever est un signe du renforcement du dollar et de la baisse de la livre », souligne Neil Shah, directeur de la recherche pour la firme Edison Research. « Le cours de l'action d'Unilever est en baisse de 15 % par rapport à ses plus hauts depuis le référendum britannique l'été dernier en raison d'inquiétudes sur la progression de ses ventes mondiales et le moment choisi par Kraft Heinz est opportuniste », souligne-t-il.
Un point de vue partagé par Naeem Aslam de ThinkMarkets à Londres. « Cela a beaucoup à voir avec le Brexit (...). Les prédateurs sentent le sang et la baisse de la livre donne aux entreprises dans le monde l'occasion de saisir les opportunités », souligne-t-il, en ajoutant : « Nous ne pensons pas que Kraft Heinz va renoncer rapidement. »
D'autant plus que le secteur est en phase de consolidation. L'américain Mondelez (Lu, Côte d'Or) s'était ainsi fait éconduire l'an dernier par son compatriote Hershey, célèbre pour ses chocolats. Mondelez compte parmi ses actionnaires l'investisseur activiste Bill Ackman, qui plaide pour un rapprochement avec... Kraft Heinz.
(Source : AFP)