ENDETTEMENT Vivendi Universal lance la recomposition du capital de Vivendi Environnement

Le groupe français Vivendi Universal (VU), qui a engagé une course-poursuite contre son endettement colossal, a lancé hier une vaste recomposition du capital de sa filiale Vivendi Environnement (VE) via une cession de titres sur le marché et une augmentation de capital. Cette opération, lancée plus de six mois après les premières rumeurs en ce sens, permettra à VU de réduire sa dette et ramènera sa part dans le capital de VE à un maximum de 42 %, contre 63 % actuellement, selon un communiqué commun des deux sociétés. La recomposition du capital de VE se réalisera en deux volets. VU prévoit de céder au maximum 53,8 millions d’actions VE qu’il détient, soit 15,5 % du capital actuel de la filiale, pour environ 1,7 milliard d’euros. Il est aussi prévu une augmentation de capital de VE d’un montant maximum d’environ 1,5 milliard d’euros. Des investisseurs financiers dits « déclarés » – huit groupes français et un franco-belge – vont acquérir des actions VE dans le cadre de l’augmentation de capital et détiendront au final entre 6 et 13 % du capital, part qu’ils s’engagent à garder pendant 6 mois. VU s’engage, lui, à conserver ses 42 % pendant 18 mois. Selon le communiqué, ces investisseurs sont les groupes français Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), Groupama, BNP Paribas, Société Générale, Assurances Générales de France, Caisse Nationale des Caisses d’Epargne, Crédit Lyonnais et Natexis Banques Populaires, ainsi que le groupe franco-belge Dexia. L’opération sur VE permettra à VU de réduire sa dette, non seulement grâce au cash récolté par la vente d’actions VE, mais surtout en déconsolidant de ses comptes l’endettement de VE, puisqu’il va passer au-dessous des 50 % du capital. Numéro deux mondial des médias et de la communication, VU est embourbé dans une dette de quelque 31 milliards d’euros, dont 17 pour ses activités médias/communication et 14 pour sa filiale VE, réunissant les métiers dans l’eau, la propreté, l’énergie et les transports. De son côté, VE pourra, grâce à l’augmentation de son capital, « renforcer sa flexibilité financière », notamment « en abaissant le coût du crédit », selon le communiqué.